Важнейшими предпосылками активизации банковского инвести-
рования экономики является создание долгосрочной ресурсной базы
банковского сектора и формирование условий для его эффективной
деятельности по обслуживанию потребностей производства, что свя-
зано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банков-
ской системы России.
Основные этапы реструктуризации российской банковской системы
Объективная необходимость в реструктуризации банковской сис-
темы возникла еще в середине 90-х годов, что нашло свое отражение,
в частности, в рекомендациях экспертов международных финансовых
организаций, представленных правительству страны в 1995 г. Однако
решение о проведении реструктуризации было принято лишь осенью
1998 г. в условиях острейшей фазы финансового кризиса, когда Пра-
вительство РФ и Банк России издали совместный документ ≪О мерах
по реструктуризации банковской системы Российской Федерации≫.
Процесс реструктуризации российской банковской системы
включал:
1) неотложные меры по восстановлению ликвидности и платеже-
способности банковской системы;
2) среднесрочные меры по восстановлению способности банков-
ской системы оказывать базовый комплекс услуг, по совершенство-
ванию банковского надзора и менеджмента;
3) стратегические меры, направленные на полное восстановление
ликвидности банковской системы, рост капитальной и ресурсной
базы, создание стимулов для эффективного взаимодействия с реаль-
ным сектором экономики.
В порядке проведения неотложных мер по восстановлению лик-
видности кредитных организаций и предотвращению коллапса пла-
тежной системы был использован комплекс средств, включавших:
1) передачу в Сбербанк РФ вкладов населения из шести крупней-
ших коммерческих банков, из банков, в которых частные вклады пре-
вышали 300 млн руб., а также из других банков по их ходатайству и
согласованию с администрациями субъектов Федерации;
2) корректировку политики обязательных резервных требований,
изменение нормативов обязательных резервов, депонируемых в Банке
России1;
1 С 24 августа 1998 г. нормативы обязательных резервных требований были сни-
жены с 11 до 10%. С 1 сентября 1998 г. были введены новые нормативы обязательного
резервирования в зависимости от доли вложений кредитных организаций в государст-
венные обязательства в работающих активах: при доле в 40% и более величина норма-
тива составляла 5%, при доле 20—0% она составляла 7,5% (для Сбербанка был
установлен норматив 5%). Кредитные организации также получили право внеочеред-
ного регулирования обязательных резервов. С 1 декабря 1998 г. для всех кредитных
организаций был установлен единый норматив обязательного резервирования по при-
влеченным средствам в рублях и иностранной валюте в размере 5%. С 19 марта 1999 г.
величина норматива обязательного резервирования по привлеченным средствам в ино-
странной валюте была увеличена до 7%.
3) проведение многостороннего клиринга межбанковских расче-
тов с внеочередным регулированием обязательных резервов и исполь-
зованием части этих резервов для покрытия недостатка средств у
банков;
4) неприменение санкций за нарушения экономических норма-
тивов вследствие снижения капитала, если причиной снижения явил-
ся кризис на финансовых рынках;
5) предоставление стабилизационных кредитов крупнейшим бан-
кам, ряду региональных банков и отдельным социально значимым
банкам;
6) выпуск облигаций Банка России, которые могли использовать-
ся для обеспечения кредитов ЦБ РФ;
7) корректировку учетной политики Банка России.
Проведение этих мер позволило ослабить напряженность ситуа-
ции в банковском секторе, повысить ликвидность и платежеспособ-
ность кредитных организаций и перейти к осуществлению средне-
срочных задач первого этапа реструктуризации банковской системы.
Содержание первого этапа реструктуризации банковской системы
Принятый подход к реструктуризации банков предполагал выде-
ление четырех групп кредитных организаций, для каждой из которых
предусматривалась особая стратегия поведения и степень участия го-
сударства. Так, к первой группе были отнесены стабильно работающие
банки, не испытывавшие значительных затруднений в управлении те-
кущей ликвидностью и способные работать без государственной под-
держки, ко второй —региональные банки, которые должны были
стать ≪опорными≫ в будущей региональной банковской системе при
поддержке государства, третьей —отдельные не имевшие возможнос-
ти самостоятельно продолжать банковские операции крупные банки,
которые нецелесообразно ликвидировать вследствие слишком высо-
ких социальных и экономических издержек, четвертой —банки, ис-
пытывавшие существенный дефицит ликвидности или собственных
средств, или проблемные банки.
По оценкам Банка России, из 1473 действующих на тот период
банков 1032 (70%) являлись финансово стабильными, способными
работать без государственной поддержки; 441 банк (30%) относился
к проблемным, характеризовавшимся значительным дефицитом лик-
видных средств и капитала, не способным выйти самостоятельно из
кризиса. Ряду проблемных банков, в составе которых было 18 круп-
нейших банков, планировалось оказать государственную поддержку, учитывая их экономическую и социальную значимость (на данную
группу банков приходилось почти 50% активов и 45% вкладов насе-
ления без Сбербанка РФ).
Важная роль в процессе реструктуризации отводилась Централь-
ному банку РФ и специально созданному институту —Агентству по
реструктуризации кредитных организаций (АРКО).
Задачи Центрального банка состояли в разработке проекта Кон-
цепции развития банковской системы, активизации работы по вос-
становлению банковского сектора, обеспечению расчетов и стимули-
рованию рекапитализации банков. Банк осуществлял контроль за ре-
ализацией кредитными организациями планов финансового оздоров-
ления, поддерживал ликвидность платежеспособных банков посред-
ством денежно-кредитных инструментов, отзывал лицензии у нежиз-
неспособных банков.
На АРКО возлагались основные функции по реструктуризации
кредитных организаций: управление государственными средствами,
выделенными на данные цели, кредитование коммерческих банков,
в том числе и под залог их акций, управление активами кредитных
организаций, участие в процедурах банкротства.
Меры первого этапа реструктуризации банковской системы, пред-
принятые в 1999 г. исполнительной, законодательной властью и Бан-
ком России, позволили сохранить жизнеспособное ядро банков, вос-
становить основные операции на рынке банковских услуг. Принятие
федеральных законов ≪О реструктуризации кредитных организаций≫
и ≪О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций≫ спо-
собствовало формированию правовой среды, реструктуризации бан-
ковской системы и активизации деятельности Банка России по лик-
видации банков с неудовлетворительным финансовым состоянием и
не имевших перспектив развития.
К итогам первого этапа реструктуризации можно отнести: умень-
шение количества проблемных банков, рост рекапитализации банков,
восстановление масштабов банковской деятельности и доверия к бан-
ковской системе со стороны клиентов, вкладчиков, кредиторов. Уве-
личилось присутствие иностранного капитала в банковском бизнесе,
доля нерезидентов в совокупном уставном капитале действующих
кредитных организаций возросла с 4% в 1998 г. до 14% в 2000 г. Однако
достижение позитивных результатов по ряду направлений не означает,
что удалось добиться полного преодоления последствий банковского
кризиса и оздоровления банковской системы.
Задачи современного этапа реструктуризации банковской системы
Задачи второго этапа реструктуризации состоят в обеспечении ус-
тойчивого роста капитальной базы и реальных объемов банковских
операций, выведении с рынка банковских услуг нежизнеспособных
кредитных организаций и усилении взаимосвязи банков с реальным
сектором экономики. Эффективность реструктуризации банковской
системы будет зависеть от того, насколько удастся обеспечить разви-
тие взаимосвязей банковского и реального секторов экономики, ис-
пользовать новые способы и формы участия государства в кредитной
поддержке экономики через банковскую систему. Без учета связи с
реальным сектором могут быть воспроизведены пороки прежней сис-
темы с ее ориентированностью на спекулятивные операции.
Поэтому реструктуризацию банковской системы следует рассмат-
ривать не как комплекс технических мер по восстановлению работо-
способности кредитных организаций, а как регулируемый государст-
вом процесс эффективных структурных сдвигов в банковской сфере, со-
провождающийся соответствующими изменениями в государствен-
ной финансовой политике и направленный на формирование дина-
мично развивающейся и адекватной потребностям народного хозяй-
ства банковской системы.
Как показывает международная практика, реструктуризация бан-
ковской системы является длительным, трудоемким и дорогостоящим
процессом. Мировой опыт свидетельствует также о многовариантнос-
ти путей реформирования банковских систем. Поэтому одним из ос-
новных принципов реструктуризации является выбор таких способов
ее проведения, которые обеспечили бы минимизацию затрат.
В числе вариантов восстановления банковской системы, как пра-
вило, рассматриваются: самостоятельный выход банков из кризиса
посредством консолидации банков различных классов, усиление го-
сударственной поддержки банковской системы, расширение участия
иностранного капитала в банковском секторе и увеличение квоты
иностранного капитала в уставном капитале российских банков, ус-
танавливаемой Банком России.
Следует отметить, что при всей желательности варианта рефор-
мирования банков путем наращивания их собственных усилий, с уче-
том глубины системного банковского кризиса он недостаточно реа-
листичен. Если восстановление капитала банковской системы будет
осуществляться только собственными усилиями банков (за счет за- .
рабатываемой прибыли), это потребует как минимум пять лет, что
вряд ли отвечает потребностям национальной экономики.
Осуществление широкой государственной поддержки банковской
системы требует значительных средств. Страны, проводившие ре-
структуризацию банковской системы, несли крупные затраты: США
3-5% ВВП, Испания, Венгрия —около 1%, Чили —более 30%. Ре-
ализация государственной программы по реформированию банков-
ского сектора в Южной Корее оценена в 1,7 млрд долл.
Масштабное привлечение средств западных инвесторов сопряже-
но с созданием мощной конкуренции отечественным банкам, и так
ослабленным финансовым кризисом, поскольку зарубежные кредит-
ные организации обладают большим опытом, имеют лучшую репу-
тацию и предлагают более широкий спектр услуг. В связи с этим наи-
более приемлемым способом реструктуризации банковской системы
представляется использование не отдельно взятого варианта из числа
рассмотренных, а их определенная комбинация, включающая адрес-
ную селективную государственную поддержку и создание условий для
деятельности жизнеспособных банков, привлечения внешних инвес-
торов, расширения капитальной и ресурсной базы. При этом консо-
лидация банковского капитала, которая, по оценкам специалистов,
осуществляется очень медленно, может быть ускорена при стимули-
рующем воздействии государства.
Так, создание Агентства по реструктурированию банков, аналоги
которого существовали в различных странах (США, Японии, Брази-
лии и др.), как раз призвано содействовать процессу слияния банков,
в том числе за счет покупки Центральным банком части долгов про-
блемных банков, и оздоровлению кредитных организаций путем про-
ведения работы с проблемными активами и пассивами санируемой
организации. Финансовые ресурсы АРКО первоначально составляли
всего 10 млрд руб., что позволяло осуществить санацию лишь части
банков. По состоянию на 1 августа 2000 г. АРКО осуществлялись ме-
роприятия по реструктуризации 19 кредитных организаций; из них
15 перешли под управление АРКО.
При отсутствии в бюджете достаточных средств для реструктури-
зации банков основное значение придается созданию макроэконо-
мических условий, благоприятствующих капитализации и расшире-
нию ресурсной базы банков, формированию законодательно-право-
вых основ банковской деятельности, совершенствованию банковско-
го надзора. Важными принципами проведения реструктуризации бан-
ковской системы является индивидуальный подход к конкретному
банку, осуществление государственной поддержки при условии раз-
работки и реализации плана реструктуризации банка, ориентация на увеличение капитальной и ресурсной базы путем привлечения средств
отечественных и зарубежных инвесторов.
Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала
коммерческих банков в рамках комплекса мер по реструктуризации
банковской системы России предполагает усиление роли государства
в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской системы,
соответствующей потребностям инвестирования реального сектора,
восстановление доверия к банкам со стороны частных вкладчиков,
клиентов, отечественных и иностранных кредиторов. В основу уси-
ления государственной поддержки реструктуризации банковской сис-
темы должен быть положен разумный компромисс между необходи-
мостью развития банковской сферы и возможностями федерального
бюджета.
Особенно актуальным является принятие пакета законов, необ-
ходимого для реализации этих мер, в частности федеральных законов
≪О гарантировании вкладов граждан в банках≫, ≪О банковских хол-
дингах≫, ≪О государственном архиве кредитных историй≫, а также
оперативная корректировка действующего законодательства, внесе-
ние изменений и дополнений в федеральные законы ≪О несостоя-
тельности (банкротстве) кредитных организаций≫, ≪О реструктуриза-
ции кредитных организаций≫, ≪О Центральном банке Российской Фе-
дерации (Банке России)≫, ≪О банках и банковской деятельности≫.
Поскольку банковская система представлена в основном неболь-
шими банками, масштабное инвестирование реального сектора может
быть осуществлено на основе банковских объединений или создания
временных альянсов. Наиболее перспективными формами являются:
реорганизация системы региональных банков на основе выделения
опорных банков с развитой филиальной сетью; формирование сме-
шанных пулов российских и иностранных банков; интеграция бан-
ковского капитала с промышленным в форме финансово-промыш-
ленных групп.
Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуаль-
ной необходимость развития системы специализированных инвести-
ционных банков, в том числе с государственным участием. В боль-
шинстве стран с переходной экономикой доля участия государства
является довольно весомой, %: в Китае 99, Индии 88, Индонезии 85,
Тайване 77, Бразилии 48, Польше 46, Аргентине 36, Венесуэле 30,
Мексике 28.
Без опоры на крупные банки с государственным участием вряд
ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финан-
совых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики,
удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ре-
сурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. Учас-
тие государства в банковском секторе соответствует переходному
этапу развития России. При этом следует учитывать, что при создании
определенных условий государство должно уменьшать свое присут-
ствие в банковском секторе. Это подтверждается и мировой практи-
кой. Так, значительно сокращено участие государства в коммерческом
банковском секторе в Германии (хотя оно продолжает оставаться зна-
чительным), во Франции, Италии, других западноевропейских
странах.
Действующие в российской экономике финансовые институты с
государственным участием (Российская финансовая корпорация,
Всероссийский банк развития регионов, Росэксимбанк и др.) пока
отличаются низкой эффективностью. Отозвана лицензия у Россий-
ского банка реконструкции и развития. Созданный в июле 1999 г. Рос-
сийский банк развития (РБР) пока не играет существенной роли в
финансировании инвестиционной деятельности в реальном секторе
экономики.
Однако при условии ориентации деятельности на осуществление
инвестиций в производство, государственную поддержку высокотех-
нологичных производств, реструктуризацию предприятий, предста-
вивших обоснованные планы стратегического развития, обслужива-
ние целевых государственных займов, привлечение сбережений на-
селения под государственные гарантии государственные банки раз-
вития могут существенно изменить ситуацию во взаимоотношениях
банковского и реального секторов экономики.
При этом банки с государственным участием, как и кредитные
организации других форм собственности, должны работать на ры-
ночных принципах, оценивая риски своей деятельности и отвечая по
своим обязательствам.
Действительные возможности развития инвестиционной деятель-
ности в сложившихся условиях во многом зависят от эффективной
реструктуризации банковской системы. Серьезные изменения в роли
и значимости не только отдельных крупных или мелких, но целых
групп банков, происшедшие под воздействием финансового кризиса,
ориентируют многие из них на поиск более рациональных форм вза-
имодействия с отечественной промышленностью, другими сферами
деятельности национальной экономики. В связи с этим весьма по-
лезным может оказаться изучение богатого опыта, накопленного в
этой области в мировой практике, и возможностей его использования
в российской экономике.
