Авторы: 159 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  184 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

3.5. Финансовое планирование

Планирование входит в число общих функций управления,

имманентно присущих любой функционирующей социально-

экономической системе. Именно в рамках планирования

разрабатываются дерево целей и система мероприятий по их

достижению, служащие индикаторами успещности работы

предприятия в целом с позиции его собственников. В зависимости

от уровня планирования эти цели и мероприятия могут

иметь различное наполнение, количественное выражение, степень

обобщения (детализации) и др.

Необходимость составления планов определяется многими

причинами. Выделим некоторые из них, являющиеся, по нашему

мнению, основными: неопределенность будущего; координирующая

роль плана; оптимизация экономических последствий;

ограниченность ресурсов.

В любой компании разрабатывается множество планов, однако

основными из них являются стратегический, производственный

и финансовый; первый разрабатывается в системе

стратегического планирования, два других — в основном в системе

оперативного планирования. Что касается системы тактического

планирования, то здесь, как правило, речь идет о локальных

бизнес-планах по развитию действующих и разработке

новых производственных линий и производств. И в

стратегическом плане, и в локальном бизнес-плане тем не менее

обязательно присутствуют более или менее детализированные

финансовые разделы, включающие данные о предполагаемых

инвестициях, объемах реализации в стоимостном выражении,

основных параметрах расходов и затрат, рентабельности и

др. Целесообразность обособления такого раздела в самостоятельный

финансовый план зависит от различных факторов.

В зависимости от вида и масштабов деятельности предприятия

финансовый план может структурироваться по-разному. Вместе с

тем несложно вьщелить 'фи блока, являющихся, по сути, инвариантными

для любой системы планирования. Они определяются

очевидными посылами о том, что финансовый план должен давать

прогнозную оценку: (а) будущего финансового состояния;

(б) баланса доходов и расходов; (в) движения денежных средств.

Эти оценки формируются в виде так называемых бюджетов. Каждый

из бюджетов не только дает представление о будущем финансовом

положении, но и в известном смысле задает ориентиры

(плановые задания) по основным показателям.

Бюджет формирования и распределения финансовых ресурсов

(прогнозный баланс). Дает прогнозную оценку финансового

состояния предприятия. Необходимо спрогнозировать

остатки по основным балансовым статьям: денежные средства,

дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская

задолженность, долгосрочные пассивы и др. Каждая

укрупненная балансовая статья оценивается по стандартному

алгоритму, представляющему собой по сути мини-баланс:

статья актива: Bj-Bb + Tj —Т^,

статья пассива: В - Вь + Тс — Tj,

где Bj —конечное сальдо (расчетная величина);

В(, — начальное сальдо (из отчетности);

Tj —оборот по кредиту (прогнозная оценка);

Т<1 — оборот по дебету (прогнозная оценка).

В частности, для любой статьи раздела •«Дебиторы» оборот

по дебету представляет собой прогнозную оценку продажи товаров

по безналичному расчету с отсрочкой платежа; оборот

по кредиту — прогноз поступлений от погашения дебиторской

задолженности.

Бюджет доходов и расходов (прогнозный отчет о прибылях

и убытках). Нужно рассчитать прогнозные значения: o6v

ема реализации, себестоимости реализованной продукции, коммерческих

и управленческих расходов, расходов финансового

характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов

к уплате и др. Большая часть исходных данных формируется

в ходе построения операционных бюджетов, т. е. бюджетов,

определяющих производственную деятельность (бюджет продаж,

бюджет запасов сырья, бюджет прямых расходов и др.).

Величину итоговых и прочих обязательных платежей можно

рассчитать по среднему проценту.

Бюджет денежных средств (прогнозный отчет о движении

денежных средств). В данном случае речь не идет о распространении

структуры одноименной отчетной формы на результаты

прогнозного анализа. Имеется в виду, что при составлении

финансового плана в требуемой временной градации будут

приведены систематизированные данные о притоках и

оттоках денежных средств в планируемом периоде. Необходимость

таких оценок достаточно очевидна. Например, в соответствии

с бизнес-планом предпритие предполагает в конце

третьего квартала п-го года приобрести дорогостоящую технологическую

линию. Прогнозная форма как раз и должна

удостоверить, что предприятие будет к этому времени обладать

требуемой суммой денежных средств.

Материалы для самостоятельной работы

Дайте определение следующим ключевым понятиям планово-

аналитическая! функция, информация, информационная база,

бухгалтерская (финансовая) отчетность, публичность отчетно-

Глава 3. Анализ и планирование в системе управления «123

ста, система регулирования учета и отчетности, экспресс-анализ

отчетности, учетная политика предприятия, имущественное положение,

финансовое положение, чистые активы, валюта баланса,

ликвидность, платежеспособность, собственные оборотные

средства, коэффициенты ликвидности, коэффициенты капитализации,

коэффициенты покрытия, финансовый леверидж, оборачиваемость,

операционный цикл, рентабельность, рыночная активность,

бюджет.