Авторы: 159 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  184 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

10.1. Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных проектов

Предоставление денежных средств клиенту на цели, связанные с со-

зданием и движением оборотных активов (за фактически отгружен-

ные или полученные товары, выполненные работы или услуги, вклю-

чая сумму НДС по оплачиваемым ценностям), в том числе на выплату

зарплаты, является одним из вариантов финансирования инвестици-

онных проектов в краткосрочном периоде. Получателем кредита

могут выступать юридические лица и индивидуальные предприни-

матели. Нерезиденты могут получить кредит, если они являются

инвесторами, а кредит предоставляется на инвестиционные цели. За

счет кредита оплачиваются конкретные договора, и деньги направля-

ются со ссудного счета клиента непосредственно поставщику продук-

ции (товара, работ, услуг). Кредит предоставляется преимущественно

в безналичной форме. Наличными может предоставляться кредит на

выплату зарплаты. Плата за пользование кредитом устанавливается в

процентах, которые рассчитываются на ежедневный остаток. Взима-

ются проценты, как правило, ежемесячно. Проценты за пользование

кредитом клиент относит на себестоимость. Кредитный договор дол-

жен быть обязательно обеспечен. Сумма залога, как правило, состав-

ляет 130% от суммы кредита по залоговым ценам. Залоговые цены

определяются банком самостоятельно и чаще всего (что разумно) соот-

ветствуют бросовым рыночным ценам. Для особо надежных клиентов

возможно принятие залога в размере 100% от суммы кредита.

Кредит может предоставляться в форме разового кредита, кредит-

ной линии и возобновляемой кредитной линии.

Особенным способом финансирования является факторинг. Фак-

торинг представляет собой сделку, при которой Банк выкупает у кли-

ента платежные требования, которые он выставил своим плательщи-

кам для оплаты. Выкуп платежных требований осуществляется с

дисконтом. То есть если Банк выкупает платежные требования на

сумму 20 млн руб. с дисконтом, например, 10%, то клиент получит за

эти проданные платежные требования только 18 млн руб. Возврат

Банку денежных средств осуществляется в размере 20 млн руб. (вся

сумма выкупленных требований).

Срок, на который выкупаются требования, устанавливается, как

правило, не более 2-3 месяцев. Для более длительного использования

данного инструмента можно заключить генеральный договор факто-

ринга, в рамках которого осуществлять выкуп конкретных платежных

требований с периодичностью 2-3 месяца.

При выкупе платежных требований клиента Банк перечисляет де-

нежные средства с факторингового счета Клиента на расчетный счет

Клиента (что, несомненно, удобнее краткосрочного кредитования).

Погашение этих обязательств зависит от вида факторинга. При за-

крытом факторинге все очень просто —Клиент по прошествии огово-

ренного срока должен погасить задолженность по факторингу с рас-

четного счета на факторинговый счет. При открытом факторинге все

несколько сложнее —Плательщики выкупленных требований (т. е.

дебиторы) уведомляются о заключении договора открытого факто-

ринга и им сообщаются новые реквизиты (тот счет, с которого были

отправлены деньги Клиенту), по которым нужно оплачивать платеж-

ные требования. Таким образом, Банк перечисляет деньги Клиенту, а

должник (дебитор) Клиента оплачивает платежное требование Банку.

Плата за пользование факторингом устанавливается только в виде

дисконта. Это означает, что вознаграждение Банка устанавливается в

момент предоставления факторинга и не зависит от сроков погаше-

ния. Возвращаясь к уже приведенному примеру, Банк получит доход

2 млн руб. (20 млн руб. —18 млн руб.) независимо от того, погасит

Клиент свою задолженность через 2 дня или через 2 месяца.

Согласно действующему законодательству залог при проведении

факторинга не требуется.

Вексельное кредитование возможно в двух вариантах —продажа

векселя с отсрочкой оплаты и вексельный займ. В первом случае Банк

продает клиенту вексель (собственной эмиссии или приобретенный)

с отсрочкой его оплаты на определенный срок. Во втором случае Кли-

енту передается вексель (по договору займа), который Клиент должен

вернуть Банку через установленный срок или передать Банку равно-

ценный (по договору отступного) в тот же срок.

Вексельные схемы хороши по следующим причинам: во-первых,

плата за отсрочку может быть ниже ставки по кредиту, так как не

требуется движения денежных средств; во-вторых, при вексельном

кредитовании можно избежать целого ряда ограничений, предусмот-

ренных при кредитовании, например —расчета материального обес-

печения кредита по балансу Клиента.

Срок, на который устанавливается отсрочка (или срок возврата век-

селя, предоставленного в заем), не ограничивается никакими норма-

тивными документами. Так что сроки устанавливаются самостоятель-

но, в разумных пределах.

Вексельные инструменты привлекательны тем, что движение де-

нежных средств вообще может не осуществляться. Это становится

особенно интересно, когда ставка по кредитам очень велика или у бан-

ка возникает нехватка ресурсов (такое иногда случается). В этом слу-

чае вексельные схемы идеальны, так как проценты по вексельным

инструментам всегда значительно ниже кредитных. Но ... и тут воз-

можны варианты. Все зависит от срока действия векселя и срока, на

который устанавливается отсрочка уплаты. Если отсрочка оплаты

векселя установлена на меньший срок, чем погашение самого векселя

(например, вексель со сроком погашения через 50 дней продали с от-

срочкой оплаты на 49 дней), то движение денежных средств будет сле-

дующим:

—по истечении оговоренного срока (49 дней) клиент погашает за-

долженность по купленному векселю. На следующий день этот век-

сель предъявляется Банку (если он банковский) к оплате (предъявля-

ет его Банку держатель векселя на тот момент) и Банк его оплачивает.

Таким образом, в приведенной схеме движение денежных средств на-

чинается в день погашения задолженности по векселю Клиентом.

Если же в такой схеме отсрочка оплаты векселя установлена на

больший срок, чем погашение самого векселя (например, вексель с

условием погашения до востребования продается с отсрочкой опла-

ты на 49 дней), то движение денежных средств приобретает совершен-

но иной характер. Банк продает вексель Клиенту с отсрочкой оплаты,

например, на 90 дней. Клиент оплатил этим векселем поставку некой

продукции, а так как вексель по предъявлению, то поставщик про-

дукции сразу же предъявляет его Банку и Банк оплачивает предъявленный вексель. При такой схеме вексель с отсрочкой требует исполь-

зования банковских ресурсов, а значит —ставка за отсрочку будет со-

размерна процентам по кредиту. Такие схемы выгодны тем, что их

можно применять к нерезидентам (если невозможно их прямое кре-

дитование или прямое).

Вознаграждение по вексельным схемам устанавливается таким об-

разом, что если Банк оплачивает вексель (проданный Клиенту с от-

срочкой или предоставленный в заем) ранее, чем Клиент оплачивает

Банку стоимость векселя, то ставка за отсрочку оплаты становится

равной кредитной ставке. Если же наоборот —Клиент оплачивает сто-

имость векселя Банку раньше, то ставка за отсрочку оплаты устанавли-

вается намного меньше (на сегодняшний день 20%-30% при кредитной

ставке 85%-90%). Такая схема вознаграждения устанавливается в до-

говорах с учетом параметров векселя (процентный или нет, дисконт-

ный или нет, до востребования или не ранее и т. д.)

Основные виды краткосрочного кредитования:

•кредиты на пополнение оборотных средств;

•кредиты на торгово-закупочную деятельность;

•кредиты на реализацию действующих контрактов и/или дого-

воров.

Процентная ставка по кредиту устанавливается с учетом финан-

сового положения заемщика, степени ликвидности обеспечения креди-

та, объемов и стабильности оборотов по счетам Клиента, открытым

в банке, кредитной истории и других условий.

Рассмотрим примерный перечень документов для представления в

банк в целях рассмотрения возможности выдачи кредита:

1. Кредитная заявка.

Составляется в произвольной форме с обязательным указанием раз-

мера кредита, сроков, целевого использования, предлагаемого обеспе-

чения и указанием планируемых источников погашения, за подписью

руководителя, главного бухгалтера и с печатью организации.

Таблица 10.1. Основные условия краткосрочного кредитования

Срок кредитования не более 12 месяцев

(как правило, 3-6 месяцев).

Валюта выдаваемого кредита в рублях и в иностранной валюте.

Процентная ставка 16-25% годовых —в рублях;

12-16% годовых —в $ США.

2. Учредительные и регистрационные (юридические) документы,

заверенные в установленном порядке (нотариально или органом, их

утвердившим):

•учредительный договор;

•устав (положение);

•документ (свидетельство, решение) о государственной регистрации;

•специальное разрешение (лицензия) на тот вид деятельности;

осуществление которой требует лицензирования;

•приказ о назначении генерального директора и главного бухгал-

тера;

•карточка с образцами подписей и оттиска печати организации

(заверенная нотариально и обслуживающим банком);

•документы о назначении на должность лица, имеющего право

представлять интересы организации (потенциального заемщика)

при ведении переговоров и подписания договоров или соответ-

ствующая нотариально заверенная доверенность.

3. Бухгалтерская отчетность (с отметкой налогового оргаца о про-

веденной проверке или о приеме на проверку и с отметкой банка, в

котором открыт расчетный счет Клиента):

•годовой финансовый отчет за предшествующий год, BLTOM числе

приложения к нему по формам № 1, 2, 3, 4, 5 и пояснительная

записка;

•бухгалтерский баланс и приложение к нему по форме № 2 От-

чет о прибылях и убытках за последние 2-3 отчетные даты;

•аудиторское заключение.

Предоставляемая в Банк бухгалтерская отчетность должна содер-

жать расшифровку таких статей, как: основные средства, незавершен-

ное строительство, долгосрочные вложения, дебиторская и кредитор-

ская задолженность (по датам возникновения), товарные запасы,

готовая продукция, задолженность перед бюджетом и другие наибо-

лее крупные статьи баланса.

4. Справки из обслуживающих банков о ежемесячных оборотах

по счетам и справка об обязательных ежемесячных платежах.

Справки из обслуживающих банков должны включать сведения об

ежемесячных оборотах (суммы приходов и расходов) за каждый из

последних 3-6 месяцев по расчетным, валютным и другим счетам,

о наличии (отсутствии) картотеки 2 (в том числе бюджетной), а также

о наличии (отсутствии) ссудной задолженности.

5. Технико-экономическое обоснование сроков окупаемости и

возврата кредита с отражением следующих положений:

•основные виды деятельности Клиента;

•цель, на которую испрашивается кредит;

•расчетные сроки и стоимость производства, приобретения про-

дукции или оказываемых услуг с указанием расценок за единицу

продукции или услуг;

•анализ рынка сбыта;

•полный финансовый расчет рассматриваемой к кредитованию

сделки;

•расчет ожидаемой прибыли от реализации кредитного проекта и

расчет уплаты всех уплачиваемых налогов.

6. Договора (контракты), вытекающие из кредитуемой сделки

(в случае необходимости):

•договора (контракты) на приобретение и реализацию кредитуе-

мых товарно-материальных ценностей;

•договора (контракты), заключенные заемщиком с целью хране-

ния товарно-материальных ценностей, транспортировки, страхо-

вания и т. д.; * i

•разрешительные документы на определенные товарные партии и

проведение работ (лицензии на добычу сырьевых ресурсов, ли-

цензии на работу с драгоценными металлами и драгоценными

камнями, экспортные квоты и т. д.).

7. Обеспечение кредита.

Необходимо представить полный комплект документов, связанных

с обеспечением (залогом, поручительством, банковской гарантией)

кредита, в том числе правоустанавливающие документы на предлагае-

мые виды залога (заклада).

В качестве залогодателя может выступать как сам клиент (заем-

щик), так и третье лицо, способное ответить по обязательствам клиен-

та в случае невыполнения последним условий кредитного договора

(соглашения).

8. Документы, характеризующие Кредитную историю клиента, с

приложением ксерокопий документов, подтверждающих предостав-

ление и погашение ранее предоставленных кредитов с учетом начис-

ленных процентов (неустойки).

9. Прочая информация, необходимая, по мнению банка и/или клиен-

та, для рассмотрения вопроса о предоставлении краткосрочного кредита.