Авторы: 159 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  184 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

3.2. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Многочисленные определения понятия бизнес-план инвестиционно-

го проекта1 можно свести к следующему: бизнес-план инвестицион-

ного проекта —основной документ, в котором в краткой форме,

в общепринятой последовательности разделов, излагаются главные ха-

рактеристики проекта, позволяющие обосновать и оценить возможно-

сти проекта и убедить инвестора в эффективности предполагаемых ин-

вестиций.

В состав бизнес-плана инвестиционного проекта, как правило, вхо-

дят следующие пункты.

1. Общие предпосылки и история проекта:

•данные об организаторе проекта: имена, адреса, форма соб-

ственности, финансовые возможности;

•предпосылки для создания проекта;

•цель проекта;

•общие черты маркетинговой стратегии проекта;

•месторасположение проекта (ориентирован ли проект на мест-

ные или внешние ресурсы, на местный или внешний рынок);

•государственная или региональная экономическая и промыш-

ленная политика содействует реализации проекта.

2. Общий анализ рынка и концепция маркетинга:

•анализ результатов маркетинговых исследований по направ-

лениям:

- деловая среда;

- целевой рынок и сегментация рынка;

- каналы сбыта;

- конкуренция;

- жизненные циклы продуктов;

- цикличность сегмента рынка;

•анализ годовых показателей спроса (объем спроса, уровень

цен) и поставок, а также анализ тенденций спроса и поставок;

•обоснование маркетинговых стратегий;

•формулировка общей концепции маркетинга;

•расчет маркетинговых издержек;

•расчет бюджетных показателей продаж и поступлений (количе-

ство, цена, доля рынка и т. д.);

•определение влияния проекта на производственную програм-

му и производственную мощность предприятия, а также на

технологический уровень производства.

3. Сырье и поставщики:

•расчет годовой потребности в поставках материальных ресурсов;

Бизнес-план инвестиционного проекта 67

•оценка наличия необходимых материальных ресурсов (сырье,

полуфабрикаты, вспомогательные материалы, комплектую-

щие и т. д.);

•анализ полученных результатов и разработка возможных

стратегий по поставкам (маркетинг поставок);

•выявление возможностей долгосрочного сотрудничества с по-

тенциальными поставщиками.

4. Месторасположение, участок и окружающая среда:

•идентификация месторасположения и характеристика вы-

бранного для размещения предприятия участка с учетом:

- воздействия на экологическую ситуацию в регионе;

- социально-экономической политики местных властей;

- имеющейся инфраструктуры;

- природных условий;

•расчет основных затрат, относящихся к месторасположению и

участку;

•обоснование выбора и критический анализ аспектов месторас-

положения и участка.

5. Проектирование и технология:

•расчет производственной программы и производственной мощ-

ности предприятия;

•описание и обоснование выбора технологии:

- соответствие технологии продукту и производственному

процессу;

- основные преимущества и недостатки;

- жизненный цикл технологии;

- методы передачи технологии;

- затраты по освоению, обучению, страхованию рисков;

- расчет издержек;

- юридические аспекты приобретения и передачи технологии;

•описание общей схемы проекта и его рамок;

•расчет стоимости основных элементов производства на пред-

приятии;

•определение состава основных работ по гражданскому строи-

тельству;

•расчет затрат по гражданскому строительству.

6. Управление и накладные расходы:

•организационная структура, схема управления, принципы уп-

равления;

•расчет управленческих расходов.

7. Трудовые ресурсы:

•социально-экономическая и культурная среда, ее соответствие

требованиям проекта;

•наличие свободных трудовых ресурсов;

•образовательные и квалификационные требования;

•необходимость переподготовки кадров;

•причины привлечения иностранных специалистов, если такая

необходимость возникает;

•основные кадры;

•штатное расписание;

•расчет затрат по оплате труда.

8. Схема реализации проекта:

•расчет продолжительности строительства и монтажа оборудо-

вания;

•расчет продолжительности пускового и начального периодов

производства;

•составление плана мероприятий по своевременной реализа-

ции этапов проекта.

9. Финансовый анализ и оценка инвестиций:

•характеристика критериев, определяющих оценку инвести-

ций;

•расчет полных инвестиционных издержек, включая затраты на:

- приобретение или аренду земельного участка;

- подготовку участка; • - проектирование и строительство зданий и сооружений;

- приобретение основного оборудования;

- приобретение вспомогательного и обслуживающего обору-

дования;

- основной акционерный капитал;

- предпроизводственные расходы и капитальные затраты;

- потребности в чистом оборотном капитале;

•полные издержки на проданную продукцию:

Бизнес-план инвестиционного проекта 69

- текущие издержки;

- амортизационные отчисления;

- издержки на маркетинг;

- транспортные издержки;

- издержки обращения;

- издержки финансирования;

- накладные издержки;

•финансирование проекта:

- источники финансирования;

- влияние издержек финансирования и издержек по обслужи-

ванию долга на эффективность проекта;

- наличие налоговых, амортизационных, таможенных и других

льгот для инвестиционных проектов (государственная полити-

ка в отношении финансирования и инвестирования);

•оценка инвестиций;

•расчет дисконтированного денежного потока и связанных с ним

показателей (чистой текущей стоимости и внутренней нормы

доходности проекта);

•расчет срока окупаемости;

•рентабельность начального инвестированного капитала и рен-

табельность акционерного капитала;

•финансовое и экономическое влияние проекта на региональ-

ную и государственную экономическую среду;

•анализ неопределенности, включая:

- определение критических переменных при анализе чувстви-

тельности;

- оценку рисков;

- определение возможных сценариев поведения и средств уп-

равления в условиях риска;

- антикризисные стратегии;

- анализ чувствительности проекта к систематическим рискам;

•анализ национальной экономики.

Выводы:

1) главные достоинства проекта;

2) основные недостатки проекта;

3) вероятность осуществимости проекта;

4) оценка целесообразности реализации проекта.

Охарактеризуем основные ошибки, допускаемые разработчиками

бизнес-планов, и способы предотвращения их.1

Первой и самой распространенной ошибкой российских разработ-

чиков бизнес-планов является попытка применить западную методо-

логию разработки таких документов без адаптации к специфике рос-

сийской деловой среды. Отличительными чертами как отечественной,

так и любой другой деловой среды являются:

•система бухгалтерского учета и отчетности;

•законодательная база, ее применение, система судопроизводства;

•система подзаконных нормативных актов;

•система стандартизации;

•нормативно-методическое обеспечение внутренней деятельно-

сти предприятий в виде комплексов организационно-управлен-

ческой документации;

•обычаи делового оборота, т. е. те сложившиеся и широко приме-

няемые в предпринимательской практике правила поведения, не

установленные законодательством и даже, возможно, не зафик-

сированные в каком-либо документе, но не противоречащие обя-

зательным для участников соответствующих хозяйственных от-

ношений нормам законодательства или договорам.

Поэтому любая западная методика разработки бизнес-планов, и тем

более оценки эффективности инвестиционных проектов, требует

адаптации для использования в условиях отечественной экономики.

Второй распространенной ошибкой является попытка создания

бизнес-плана путем заполнения отдельных граф в некоторой универ-

сальной форме. Подчеркнем: нет и не может быть универсального

проекта и единой стандартной формы бизнес-плана.

Разные виды бизнеса обычно требуют отражения в бизнес-планах

совершенно (или в значительной степени) неодинаковой информации

в различных формах. Сравните, например, разработку и постановку

на производство новой модели самолета и организацию небольшой

частной парикмахерской. В обоих случаях специалисты, взявшиеся за

осуществление проектов, могут обратиться в коммерческий банк. Ка-

кие конкретные формы в бизнес-планах должны быть заполнены в

этих разных случаях? Кто это должен определить? Конечно же, сам

коммерческий банк. Его специалисты должны потребовать от инициаторов реализации проектов предоставления именно той информа-

ции, которая позволяет судить, выгодно ли банку подключиться к фи-

нансированию данного проекта, и оценить все основные факторы рис-

ка. Так и происходит сегодня на практике. И прежде чем приступить к

разработке того или иного бизнес-плана, связанного с банковским

кредитом, разработчикам следует обратиться в кредитный отдел соот-

ветствующего банка и поинтересоваться, какая именно информация

интересует банк в первую очередь.

Следующая часто встречающаяся ошибка, допускаемая разработчи-

ками бизнес-планов, —неправильное понимание того, какие аспекты,

отражаемые в подобном документе, являются определяющими. Обыч-

но много сил тратится на разработку разделов Финансовый план,

Анализ эффективности реализации проекта, но недостаточно вни-

мания уделяется анализу рынка продукции (услуг) и обоснованию ее

конкурентоспособности. Но если потребность в будущей продукции

завышена, а такое нередко наблюдается, то ценность финансового пла-

на и анализа эффективности становится равной нулю.

Серьезной и распространенной ошибкой следует счцтать низкое

качество проводимых маркетинговых исследований.Причиной этого

является то, что разработка маркетингового раздела поручается лю-

дям, не имеющим специальной подготовки в этой области, обычно ве-

дущим специалистам планово-экономического отдела или одного из

производственных подразделений. Они берут ставшую у нас класси-

кой книгу Ф. Котлера или другие подобные издания и через некото-

рое время приносят готовый раздел бизнес-плана. При этом ни они

сами, ни поручившие им такую работу не могут ее объективно оце-

нить. Однако в нормально работающих компаниях маркетинг являет-

ся не столько предметом заботы отдельных специалистов, сколько ре-

зультатом объединения усилий, в том числе интеллектуальных, всего

кадрового потенциала компании. Считается нормальным, что каждый

специалист, имеющий возможность получить какую-либо полезную

информацию о конкурентах или выпускаемой ими продукции, стара-

ется внести ее в маркетинговую базу данных своей компании.

Плохую службу сослужил россиянам их опыт работы в планово-

распределительной экономике и отсутствие объективных, принятых в

развитых рыночных странах представлений о конкурентоспособности

продукции, стратегии конкурентоспособности предприятия, конку-

рентной среде и конкурентных преимуществах. Но наиболее опасной

ошибкой разработчиков является непонимание ими интересов инвес-

тора или кредитора и их психологии.

В целом, разработчикам следует включать в разделы своих бизнес-

планов все, что они считают нужным и полезным, имея в виду, что

строгого государственного стандарта ни на форму бизнес-плана, ни на

содержание его разделов в России не существует. Развиваются биз-

нес, его технологии и организация, развивается и методология плани-

рования реализации проектов. Следовательно, понятие качествен-

ный бизнес-план всегда будет относиться к какому-то конкретному

моменту времени.1