Авторы: 159 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Книги:  184 А Б В Г Д Е З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

8.1. Особенности формирования российской банковской системы и оценка ее инвестиционного потенциала

В процессе проведения рыночных реформ в российской эконо-

мике централизованная банковская система была заменена двухуров-

невой с многочисленным слоем негосударственных банков. Особен-

ностями становления российской банковской системы явились: стре-

мительно краткие сроки ее создания и инфляционная основа вос-

производства банковского капитала.

Общая характеристика становления российской

банковской системы

На начальном этапе формирования российской банковской сис-

темы наблюдался быстрый количественный рост банковских органи-

заций. В 1988—991 гг. рост числа банков осуществлялся в основном

за счет раздробления бывших государственных специализированных

банков, а увеличение их капитала —путем перелива бюджетных

средств. В 1992-1994 гг., в период высокой инфляции и неконтроли-

руемой девальвации, банковский сектор активно расширялся за счет

инфляционного перераспределения национальных ресурсов (в пер-

вую очередь, ресурсов реального сектора) в свою пользу. Об этом сви-

детельствует динамика показателей доли доходов банков в ВВП, а

также темпа инфляции.

В 1991 г. доля доходов банков в ВВП составляла 2,2%, в 1994 г.

она выросла до 7,4%, а к 1996 г. снизилась до 6,4%. Падение доходности банковских операций в условиях снижения темпов инфляции

привело к существенному ухудшению финансового положения мно-

гих банков. На 1 января 1996 г. 16% коммерческих банков утратили

основной капитал, более 30% банков были убыточны.

Процесс создания новых банков замедлился, в то же время уве-

личились масштабы и темпы ликвидации неэффективных банковских

организаций. Это свидетельствовало о завершении в основном экс-

тенсивного этапа становления банковской инфраструктуры и пере-

хода к новой ступени развития. Пик количественного роста банков

пришелся на 1996 г., когда общая численность зарегистрирован-

ных банков достигла 2598, из них 2273 являлись действующими

Ускорился процесс ухода с финансового рынка мелких и средних

банков (табл. 8.2), что связано как с действием рыночных механизмов

конкуренции и концентрации, так и с настойчиво проводимой Бан-

ком России политикой на укрупнение банков и наращивание ими

собственного капитала.

На начальном этапе развития банковской системы (1988—993 гг.)

лидирующие позиции в списке крупнейших банков занимали банки,

образованные на базе филиалов и отделений бывших специализиро-

ванных банков. В последующие годы (1994—995 гг.) их место стало

постепенно переходить к вновь образованным банкам. Одновременно

из числа крупнейших выбывали региональные банки.

Начиная с конца 1995 г. процесс формирования банков-лидеров

начал определяться не только фактором инфляционного накопления

финансового потенциала, но и уровнем банковского менеджмента и

захватом рыночной ниши. В период, последовавший за снижением

темпов инфляции, возможности масштабного роста депозитной базы

получили банки, ранее других начавшие региональную экспансию и

создавшие разветвленную филиальную сеть.

Следует отметить, что территориальное распределение банков в

России отражало сложившуюся в экономике ситуацию, когда доми-

нирующая часть финансовых ресурсов (примерно 80%) обращалась

в Московском регионе. Это определило ряд существенных особен-

ностей в функционировании банковской системы в территориальном

разрезе.

Во-первых, в Москве и Московской области располагались 44%

коммерческих банков России, в то время как региональная сеть была

достаточно разреженной. Примерно по 7% от общего числа банков

находилось в каждом из трех крупнейших экономических регионов:

Западно-Сибирском, Уральском и Поволжском. На остальные шесть

приходилось от 2 до 4,5% их общего количества. Исключением яв-

лялся Северо-Кавказский регион, где сосредоточилось более 11% всех

банков.

Во-вторых, в Московском регионе находились наиболее крупные

кредитные организации России. По состоянию на 1 января 1997 г. в

число 40 крупнейших кредитных организаций не входил ни один банк

семи экономических регионов, на 1 июля 1997 г. —восьми регионов,

на 1 января 1998 г. —девяти регионов.

В-третьих, в регионах количество филиалов иногородних (в ос-

новном московских банков) существенно превосходило число местных банков. При сокращении числа региональных банков происхо-

дило укрепление в регионах позиций крупных банков федерального

значения. Соотношение филиалов банков других регионов и местных

банков и их филиалов составляло менее 40% только в Московском

регионе.

Процессы концентрации банковского капитала привели к инсти-

туциональным сдвигам в банковской системе. С января 1997 г. по ян-

варь 1998 г. количество кредитных институтов с объявленным устав-

ным капиталом до 500 тыс. руб. сократилось в два раза, с уставным

капиталом от 500 тыс. руб. до 5 млн руб. —в полтора раза. Парал-

лельно росло число крупных и крупнейших банков: число кредитных

организаций с объявленным уставным капиталом свыше 20 млн руб.

увеличилось в полтора раза.

В основном быстрый количественный рост банков достигался за

счет использования ими возможностей бесплатного привлечения

бюджетных ресурсов, средств финансово-промышленных групп, ино-

странных синдицированных кредитов, ориентации на работу с круп-

нейшими корпоративными клиентами и вложения значительной

части активов в государственные обязательства.

Данная стратегия, длительное время определявшая благоприят-

ные финансовые результаты, возрастание капиталов и активов, в ус-

ловиях нарастания кризисных событий 1998 г. оказала разрушитель-

ное воздействие на их финансовое состояние. Наибольшие потери

понесли крупнейшие банки, активно пользовавшиеся своими воз-

можностями на этапе расширения.

Воздействие финансового кризиса 1998 г. на банковскую систему

и состояние ее ресурсной базы

Финансовый кризис вызвал резкое ухудшение ликвидности и пла-

тежеспособности значительной части банков. Доля финансово ста-

бильных банков в общем количестве действующих кредитных орга-

низаций резко снизилась с 66% на 1 января 1998 г. до 56,2% на 1 сен-

тября 1998 г., а доля активов финансово стабильных банков в сово-

купных активах действующих кредитных организаций уменьшилась

с 68,3% на 1 января 1998 г. до 29,1% на 1 сентября 1998 г.

Доля финансово неустойчивых банков (банков, испытывающих

серьезные финансовые трудности или находящихся в критическом

финансовом положении), напротив, существенно повысилась с 37%

на 1 августа 1998 г. до 42% на 1 октября 1998 г., а доля активов, при-

ходящаяся на эту группу банков, возросла с 16,4 до 70,9% от суммар-

ных активов банковского сектора.

Финансовую устойчивость сохранили те банки, у которых доля

вложений в производство была относительно выше и соответственно

меньше в спекулятивные операции. В основном этими банками ока-

зались средние и мелкие региональные банки, банки, ориентировав-

шиеся на постепенное привлечение клиентуры и небыстрый, эволю-

ционный, качественный рост. Вместе с тем доля мелких и средних

банков в совокупных активах банковской системы являлась незна-

чительной; вследствие небольшой финансовой мощности они объ-

ективно не могли осуществлять масштабной инвестиционной дея-

тельности, хотя у многих средних и малых банков показатели доста-

точности капитала оказались лучше, чем у крупных.

Развертывание финансового кризиса ускорило процессы слияния

и поглощения в банковском секторе, направленные на восстановле-

ние финансовой устойчивости. Процессы концентрации и централи-

зации охватили не только мелкие и средние, но также крупные и круп-

нейшие банки. В результате доля активов 200 крупнейших банков в

совокупных активах банковской системы достигла 90,0%, 20 круп-

нейших банков —64,6%, а первых пяти банков —42,6%. При этом

около одной трети общей суммы банковских активов приходилось на

один банк —Сбербанк РФ.

В результате кризисных событий большинство банков столкну-

лось с обострением проблемы формирования ресурсной базы по раз-

личным направлениям:

•стагнация средств предприятий и организаций на расчетных и

текущих счетах в национальной и иностранной валюте, срочных де-

позитов предприятий и организаций;

•сокращение прироста организованных сбережений и отток

вкладов населения;

•утрата возможностей привлечения кредитов от зарубежных

кредитных институтов и финансовых компаний;

•остановка межбанковского денежного рынка;

•снижение уровня банковского капитала.

Ухудшение финансового состояния предприятий реального сек-

тора экономики, рост неплатежей, ≪бартеризация≫ хозяйственных

связей и замещение реальных денег суррогатами привели к сокраще-

нию в структуре денежной массы доли безналичных средств нефи-

нансовых предприятий (остатков на текущих и расчетных счетах, сче-

тах по капитальным вложениям, срочных депозитов). Если в 1996 г.

средства на текущих и расчетных счетах предприятий, учреждений и

организаций в номинальном выражении еще росли, то в 1997 г. ди-

намика этого показателя характеризовалась снижением темпов прироста даже в номинальном исчислении. С учетом инфляции остатки

на текущих и расчетных счетах уменьшились по сравнению с пред-

шествующим годом вдвое, счетах по капитальным вложениям —в

пять раз, вклады и депозиты предприятий, организаций и коопера-

тивов сократились в семь раз.

Тенденция понижательной динамики данных показателей про-

должалась и в 1998 г. Кроме того, в этот период начался масштабный

переход клиентов на обслуживание из одних банков в другие, обу-

словленный утратой доверия клиентов к части банков, утративших

платежеспособность. Резкое снижение доверия произошло и внутри

банковского сообщества, что привело к остановке операций на рынке

межбанковских кредитов и невозможности рационального перерас-

пределения ресурсов в финансовом секторе экономики. За август -

сентябрь 1998 г. объем средств, привлеченных с межбанковского

рынка, сократился в рублях на 8,2 млрд руб., или на 52,5%, в валюте — на 2,6 млрд долл., или на 19,9%.

В условиях финансового кризиса прервалась тенденция возрас-

тания темпов прироста вкладов населения в банках, характерная для

последних лет. За август - сентябрь 1998 г. при девальвации рубля и

росте недоверия к кредитным институтам вклады населения в ком-

мерческих банках (без учета Сбербанка России) сократились в рублях

на 11,1 млрд руб., или на 33,5%, в валюте —на 1,1 млрд долл., или

на 28,7%. В условиях падения платежеспособности коммерческих

банков часть их обязательств по вкладам населения была переведена

в Сбербанк РФ.

Сбербанк РФ значительно усилил свои позиции на рынке частных

депозитов. Начиная с октября 1998 г. объем депозитов физических

лиц не только не сокращался, а напротив, увеличивался приблизи-

тельно на 3 млрд руб. в месяц. Доля Сбербанка в общем объеме вкла-

дов, привлеченных банковской системой, достигла 85%. В результате

принятых мер ситуация на рынке банковских вкладов начала улуч-

шаться. Однако в целом вложения населения в банковские вклады,

которые могли бы сформировать долгосрочные инвестиционные ре-

сурсы, существенно сократились.

Кризисные события привели к существенному усилению кратко-

срочного характера привлеченных средств. На конец 1998 г. в струк-

туре депозитов клиентов доля депозитов на срок от одного года до

трех лет и более не превышала 12%, в составе долговых обязательств

(депозитные и сберегательные сертификаты, облигации) только 18,9%

ценных бумаг эмитировалось банками на такой же срок. В ресурсной

базе возросла доля инструментов денежного рынка, имеющих преимущественно краткосрочный характер. Так, доля средств в рублях

и иностранной валюте, привлеченных коммерческими банками по-

средством выпуска векселей и обращения банковских акцептов на

срок свыше одного года, составляла лишь около 8% от их общей

суммы.

Рассматриваемый период характеризовался ростом иностранных

пассивов и их удельного веса в совокупных ресурсах крупнейших рос-

сийских банков. На долю иностранных банков приходилось около

трех четвертей от общего объема привлеченных российскими банками

кредитов, в то время как в восточноевропейских и латиноамерикан-

ских странах она составляла не более трети.

Если в 1996 г. зарубежные активы российских банков на 500 млн

долл. превосходили пассивы, сформированные за счет средств ино-

странных резидентов, то к концу 1997 г. суммарные обязательства кре-

дитных институтов вне России почти на 6 млрд долл. превысили их

зарубежные активы. При этом выросли как страновые риски, связан-

ные с увеличением чувствительности российской банковской систе-

мы к колебаниям конъюнктуры на международных финансовых рын-

ках, так и международные кредитные риски, обусловленные кратко-

срочным характером большей части привлеченных средств.

В условиях обострения мирового финансового кризиса и оттока

капиталов с развивающихся рынков необходимость расчетов по ранее

взятым валютным кредитам обусловила нарастание напряженности

в банковской сфере. Повышенная степень внешней зависимости была

связана также со сложившейся системой хеджирования российскими

банками валютных рисков нерезидентов, вложивших средства в го-

сударственные ценные бумаги. На 1 августа 1998 г. совокупный объем

обязательств банков по срочным контрактам в иностранной валюте

составил 87,9 млрд руб., или 86% от их суммарного капитала. При

резком снижении валютного курса рубля выполнение обязательств

банковским сектором без реструктуризации долгов перед иностран-

ными кредиторами стало невозможным. В результате свертывания за-

падных кредитных линий и потери ликвидных активов в иностранной

валюте произошло существенное ухудшение положения ряда россий-

ских банков.

В создавшейся ситуации осложнилось также привлечение ино-

странных инвесторов к участию в капитале отечественных кредитных

Организаций. По состоянию на 1 января 1998 г. средства иностранных

инвесторов участвовали в капитале 145 кредитных организаций,

объем иностранных инвестиций в капитал российских банков состав-

лял 4,13% от совокупного уставного капитала всей банковской сиетемы (при лимите привлечения иностранного капитала 12%). Кре-

дитные организации с участием иностранного капитала оказывали

все большее влияние на российскую банковскую систему. Собствен-

ные средства банков с участием иностранного капитала достигли

27,7% от совокупного банковского капитала, активы —38,8%'. При

этом основной прирост (30%) активов кредитных организаций с учас-

тием нерезидентов произошел до кризиса финансовых рынков.

•Серьезное ухудшение финансового положения российских банков

обусловило сокращение совокупного капитала банковской системы

в 1998 г. За август —декабрь 1998 г. суммарный капитал банков (без

Сбербанка) сократился на 31 млрд руб., или на 30%. Снижение объ-

емов капитальной базы сопровождалось некоторым уменьшением ее

доли в структуре баланса.

В результате кризиса 1998 г. многие банки столкнулись со значи-

тельными убытками. Помимо прямых убытков банковская система

понесла потери, связанные с вынужденной ликвидацией активов для

удовлетворения ажиотажного спроса на денежную наличность, недо-

получением доходов от государственных ценных бумаг, сужением воз-

можностей использования государственных ценных бумаг в качестве

залога, замораживанием части зарубежных активов. По оценкам Ас-

социации российских банков, потери банков были вызваны в основ-

ном следующими причинами: невозврат кредитов (34% суммарного

объема потерь), невыполнение форвардных контрактов с иностран-

ными банками (28%), потери на рынке государственных ценных бумаг

(13%). За август —декабрь 1998 г. убытки банковской системы (без

Сбербанка РФ) составили около 35 млрд руб.

Таким образом, кризисные события привели к резкому сокраще-

нию инвестиционных возможностей российских коммерческих бан-

ков. При этом уменьшение объемов инвестиционного потенциала со-

провождалось ухудшением его структуры за счет опережающих темпов

снижения капитальной базы и срочных депозитов.

Банковский кризис выявил основные недостатки ресурсной базы,

накопившиеся в ходе формирования банковской системы:

•крайне низкие размеры собственных капиталов большинства

российских банков;

1 Приведенные показатели не учитывают данных по Сбербанку России, в составе

акционеров которого с 1 октября 1997 г. зарегистрированы нерезиденты. С учетом того,

что активы Сбербанка РФ достигают одной трети от совокупных активов банковской

системы, показатели деятельности банков с участием иностранных инвестиций в ка-

питале могут быть существенно выше.

•высокая централизация банковского капитала в центральных

регионах и неразвитость региональной банковской сети;

•низкое качество пассивов, их краткосрочный характер, несба-

лансированность структуры пассивов и активов.

Процесс восстановления российской банковской системы

Важнейшей задачей последующего периода явилось преодоление

наиболее острых форм банковского кризиса. Процесс восстановления

банковской системы проходил в сложных и противоречивых услови-

ях. С одной стороны, объявление дефолта в августе 1998 г. привело

к подрыву доверия к государству, его экономической политике, сни-

жению кредитного рейтинга страны, что усложнило формирование

долгосрочных инвестиционных ресурсов. С другой стороны, благо-

приятная внешняя конъюнктура на мировых сырьевых рынках, рост

конкурентоспособности национальной промышленности вследствие

девальвации рубля обусловили улучшение финансовых результатов

функционирования экономики.

Благоприятные макроэкономические условия, действия Банка

России и Правительства РФ, направленные на реструктуризацию бан-

ковской системы, позволили улучшить положение в банковской

сфере. В марте 1999 г. в состоянии банковской системы наметился

перелом, характеризующий начало перехода от неустойчивого поло-

жения к относительной стабилизации.

Собственный капитал действующих российских банков увеличил-

ся за 1999 г. в полтора раза и составил 145 млрд руб. Величина ино-

странного капитала в банковском бизнесе увеличилась более чем в

два раза, доля нерезидентов в объявленном уставном капитале дей-

ствующих кредитных организаций возросла с 6,4 до 14,0%. Более чем

в полтора раза выросли суммарные активы банков (табл. 8.3).

В 2000 г. ресурсная база банков продолжала увеличиваться. За де-

вять месяцев 2000 г. совокупный капитал действующих банков вырос

на 74,9 млрд руб., или на 44,5%, и составил 243,1 млрд руб. Все боль-

шую роль в ресурсной базе играют средства предприятий и органи-

заций, доля которых в совокупных пассивах банковской системы воз-

росла с 18,9% на 1 января 2000 г. до 20,3% на 1 октября 2000 г. Уве-

личились вклады населения в банки: прирост вкладов в рублях со-

ставил 38,1%, в валюте 31,9%. Прибыль банковского сектора достигла

22,4 млрд руб. Количество прибыльных банков на 1 октября 2000 г.

составило 91,7% от числа действующих кредитных организаций.

Банки постепенно адаптировались к новым экономическим ус-

ловиям. Однако, несмотря на довольно быстрое развитие в последний

период, банковская система пока еще не достигла предкризисного

уровня по значениям основных показателей в реальном исчислении — активов, капитала, депозитов.

Большое количество банков (около 20% от общего числа) отно-

сится к проблемным и имеет отрицательное значение капитала

(52 млрд руб.). Между тем в этих банках сосредоточено около 40—5%

банковских активов. Отозваны лицензии у 145 банков, в том числе у

третьей части крупнейших банков. Количество действующих кредит-

ных организаций резко сократилось и составляет 1333. Закрыто 578

филиалов (большей частью в связи с отзывом лицензий у крупнейших

московских банков, имевших разветвленную филиальную сеть).

Банковская система России по-прежнему представлена в основ-

ном небольшими банками с уставным капиталом до 5 млн евро; их

доля составляет около 85% от общего числа.

Крупные и крупнейшие по российским критериям банки значи-

тельно уступают по размерам капитала и активов ведущим западным

банкам. Даже в период достижения максимальных значений своего

финансового потенциала (конец 1997 г. —начало 1998 г.) российская

банковская система обладала меньшими по величине капиталом и

активами, чем один из крупнейших мировых банков. Так, суммарные

активы российских банков (120 млрд долл. на начало 1998 г.) были

сопоставимы с активами 70-го банка из тысячи крупнейших по ве-

личине активов банков мира по рейтингу журнала ≪The Banker≫, а к

концу 1998 г., сократившись в результате девальвации до менее чем

50 млрд долл., снизились до уровня 150-го банка этого рейтинга.

Активы среднего российского банка на начало 1998 г. составляли

76 млн долл., а на конец 1998 г. 35 млн долл. (для сравнения: в Японии

аналогичный показатель был равен 4,4 млрд долл., в Великобритании

4 млрд долл.). Такие величины недостаточны не только по мировым, но и пс 'ссийским меркам, они значительно меньше годового объема

реализи_,.ш любой из 200 крупнейших российских компаний.

Совокупный капитал российских банков в этот период составлял

30 млрд руб., т.е. меньше того, чем располагает каждый из 20 ведущих

банков мира по рейтингу журнала ≪The Banker≫. В настоящее время

совокупный капитал всех российских банков составляет всего 6 млрд

долл. В соответствии с мировой практикой банковский капитал, до-

статочный для обслуживания воспроизводственного процесса, дол-

жен быть не ниже 6% от объема ВВП. В России же он составляет

около 4%, что ниже аналогичных показателей не только развитых

стран, но и стран с переходной экономикой (в Германии капитал бан-

ков составляет 14,5% от ВВП, во Франции 15,4%, в Чехии 21,3%).

В настоящее время проблемы капитализации банковской системы

проявляются также в том, что темпы наращивания капитальной базы

отстают от темпа роста банковских активов. Так, если суммарные ак-

тивы банковской системы в реальном выражении на 1 октября 2000 г.

составляли 87,5% от докризисного уровня, то совокупный капитал

73,9%. При крайне низком уровне капитализации сегодняшняя бан-

ковская система по-прежнему характеризуется краткосрочной струк-

турой пассивов. Долгосрочные (свыше одного года) привлеченные ре-

сурсы составляют всего 124 млрд руб., или 6% от общей величины

привлеченных средств. Восстановление и наращивание ресурсной

базы банковского сектора являются важнейшими предпосылками ак-

тивизации участия банков в инвестиционном процессе.

Банкротство многих крупных банков в результате финансового

кризиса сформировало мнение о том, что мелкие кредитные органи-

зации являются более устойчивыми и эффективными. Однако в кри-

зисном состоянии находились не крупные, а плохо управляемые

банки, поэтому реформирование банковской системы должно исхо-

дить не столько из количественных, сколько из качественных инди-

каторов банковской деятельности.

В этом плане делать упор на преимущественное развитие средних

и мелких банков как стратегическую линию развития банковской сис-

темы нецелесообразно как с позиций тех задач, которые должны вы-

полнять банки по созданию условий устойчивого роста национальной

экономики, так и в аспекте достижения сопоставимости с мощными

финансовыми структурами, образовавшимися в мировом сообществе

как результат процессов консолидации банковского капитала.

Масштабы и структура накопленного банками финансового по-

тенциала имеют принципиально важное значение для активизации

их участия в инвестиционном процессе. Как известно, долгосрочные инвестиции сопряжены с высоким риском и значительным объемом

вложений, что предполагает наличие масштабной ресурсной базы, до-

статочной для масштабного инвестирования и диверсификации рис-

ков, поэтому в мировой практике этот вид деятельности, как правило,

осуществляют крупные банки.

Крупные банки, имеющие доступ к сравнительно более долго-

срочным ресурсам, обслуживающие надежных клиентов-заемщиков,

приобретают дополнительные преимущества, состоящие в возмож-

ности предоставления кредитов на более длительные сроки с мень-

шими рисками. Еще одно преимущество крупных банков реализуется

путем их участия в финансово-промышленных группах, где банки

могут напрямую контролировать управленческие риски, а следова-

тельно, минимизировать просроченные кредиты и долги, возникаю-

щие, как правило, в результате неэффективного и нелояльного ме-

неджмента.

Как и в большинстве зарубежных государств, в России правила

ведения банковского дела предполагают установление ограничений

инвестиционных и кредитных рисков. Так, в соответствии с инструк-

тивными актами (Инструкция № 1 ЦБ РФ ≪О порядке регулирования

деятельности кредитных организаций≫) нормативы, регулирующие

финансирование инвестиционных проектов посредством кредитова-

ния (Н 6) и инвестирования (Н 12), ограничивают размеры вложений

суммой, не превышающей 25% капитала банка. Таким образом, воз-

можности осуществления инвестиционных проектов во многом оп-

ределяются достаточностью банковского капитала.

Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала

коммерческих банков является одним из важнейших условий акти-

визации их участия в инвестиционном процессе.