В процессе проведения рыночных реформ в российской эконо-
мике централизованная банковская система была заменена двухуров-
невой с многочисленным слоем негосударственных банков. Особен-
ностями становления российской банковской системы явились: стре-
мительно краткие сроки ее создания и инфляционная основа вос-
производства банковского капитала.
Общая характеристика становления российской
банковской системы
На начальном этапе формирования российской банковской сис-
темы наблюдался быстрый количественный рост банковских органи-
заций. В 1988—991 гг. рост числа банков осуществлялся в основном
за счет раздробления бывших государственных специализированных
банков, а увеличение их капитала —путем перелива бюджетных
средств. В 1992-1994 гг., в период высокой инфляции и неконтроли-
руемой девальвации, банковский сектор активно расширялся за счет
инфляционного перераспределения национальных ресурсов (в пер-
вую очередь, ресурсов реального сектора) в свою пользу. Об этом сви-
детельствует динамика показателей доли доходов банков в ВВП, а
также темпа инфляции.
В 1991 г. доля доходов банков в ВВП составляла 2,2%, в 1994 г.
она выросла до 7,4%, а к 1996 г. снизилась до 6,4%. Падение доходности банковских операций в условиях снижения темпов инфляции
привело к существенному ухудшению финансового положения мно-
гих банков. На 1 января 1996 г. 16% коммерческих банков утратили
основной капитал, более 30% банков были убыточны.
Процесс создания новых банков замедлился, в то же время уве-
личились масштабы и темпы ликвидации неэффективных банковских
организаций. Это свидетельствовало о завершении в основном экс-
тенсивного этапа становления банковской инфраструктуры и пере-
хода к новой ступени развития. Пик количественного роста банков
пришелся на 1996 г., когда общая численность зарегистрирован-
ных банков достигла 2598, из них 2273 являлись действующими
Ускорился процесс ухода с финансового рынка мелких и средних
банков (табл. 8.2), что связано как с действием рыночных механизмов
конкуренции и концентрации, так и с настойчиво проводимой Бан-
ком России политикой на укрупнение банков и наращивание ими
собственного капитала.
На начальном этапе развития банковской системы (1988—993 гг.)
лидирующие позиции в списке крупнейших банков занимали банки,
образованные на базе филиалов и отделений бывших специализиро-
ванных банков. В последующие годы (1994—995 гг.) их место стало
постепенно переходить к вновь образованным банкам. Одновременно
из числа крупнейших выбывали региональные банки.
Начиная с конца 1995 г. процесс формирования банков-лидеров
начал определяться не только фактором инфляционного накопления
финансового потенциала, но и уровнем банковского менеджмента и
захватом рыночной ниши. В период, последовавший за снижением
темпов инфляции, возможности масштабного роста депозитной базы
получили банки, ранее других начавшие региональную экспансию и
создавшие разветвленную филиальную сеть.
Следует отметить, что территориальное распределение банков в
России отражало сложившуюся в экономике ситуацию, когда доми-
нирующая часть финансовых ресурсов (примерно 80%) обращалась
в Московском регионе. Это определило ряд существенных особен-
ностей в функционировании банковской системы в территориальном
разрезе.
Во-первых, в Москве и Московской области располагались 44%
коммерческих банков России, в то время как региональная сеть была
достаточно разреженной. Примерно по 7% от общего числа банков
находилось в каждом из трех крупнейших экономических регионов:
Западно-Сибирском, Уральском и Поволжском. На остальные шесть
приходилось от 2 до 4,5% их общего количества. Исключением яв-
лялся Северо-Кавказский регион, где сосредоточилось более 11% всех
банков.
Во-вторых, в Московском регионе находились наиболее крупные
кредитные организации России. По состоянию на 1 января 1997 г. в
число 40 крупнейших кредитных организаций не входил ни один банк
семи экономических регионов, на 1 июля 1997 г. —восьми регионов,
на 1 января 1998 г. —девяти регионов.
В-третьих, в регионах количество филиалов иногородних (в ос-
новном московских банков) существенно превосходило число местных банков. При сокращении числа региональных банков происхо-
дило укрепление в регионах позиций крупных банков федерального
значения. Соотношение филиалов банков других регионов и местных
банков и их филиалов составляло менее 40% только в Московском
регионе.
Процессы концентрации банковского капитала привели к инсти-
туциональным сдвигам в банковской системе. С января 1997 г. по ян-
варь 1998 г. количество кредитных институтов с объявленным устав-
ным капиталом до 500 тыс. руб. сократилось в два раза, с уставным
капиталом от 500 тыс. руб. до 5 млн руб. —в полтора раза. Парал-
лельно росло число крупных и крупнейших банков: число кредитных
организаций с объявленным уставным капиталом свыше 20 млн руб.
увеличилось в полтора раза.
В основном быстрый количественный рост банков достигался за
счет использования ими возможностей бесплатного привлечения
бюджетных ресурсов, средств финансово-промышленных групп, ино-
странных синдицированных кредитов, ориентации на работу с круп-
нейшими корпоративными клиентами и вложения значительной
части активов в государственные обязательства.
Данная стратегия, длительное время определявшая благоприят-
ные финансовые результаты, возрастание капиталов и активов, в ус-
ловиях нарастания кризисных событий 1998 г. оказала разрушитель-
ное воздействие на их финансовое состояние. Наибольшие потери
понесли крупнейшие банки, активно пользовавшиеся своими воз-
можностями на этапе расширения.
Воздействие финансового кризиса 1998 г. на банковскую систему
и состояние ее ресурсной базы
Финансовый кризис вызвал резкое ухудшение ликвидности и пла-
тежеспособности значительной части банков. Доля финансово ста-
бильных банков в общем количестве действующих кредитных орга-
низаций резко снизилась с 66% на 1 января 1998 г. до 56,2% на 1 сен-
тября 1998 г., а доля активов финансово стабильных банков в сово-
купных активах действующих кредитных организаций уменьшилась
с 68,3% на 1 января 1998 г. до 29,1% на 1 сентября 1998 г.
Доля финансово неустойчивых банков (банков, испытывающих
серьезные финансовые трудности или находящихся в критическом
финансовом положении), напротив, существенно повысилась с 37%
на 1 августа 1998 г. до 42% на 1 октября 1998 г., а доля активов, при-
ходящаяся на эту группу банков, возросла с 16,4 до 70,9% от суммар-
ных активов банковского сектора.
Финансовую устойчивость сохранили те банки, у которых доля
вложений в производство была относительно выше и соответственно
меньше в спекулятивные операции. В основном этими банками ока-
зались средние и мелкие региональные банки, банки, ориентировав-
шиеся на постепенное привлечение клиентуры и небыстрый, эволю-
ционный, качественный рост. Вместе с тем доля мелких и средних
банков в совокупных активах банковской системы являлась незна-
чительной; вследствие небольшой финансовой мощности они объ-
ективно не могли осуществлять масштабной инвестиционной дея-
тельности, хотя у многих средних и малых банков показатели доста-
точности капитала оказались лучше, чем у крупных.
Развертывание финансового кризиса ускорило процессы слияния
и поглощения в банковском секторе, направленные на восстановле-
ние финансовой устойчивости. Процессы концентрации и централи-
зации охватили не только мелкие и средние, но также крупные и круп-
нейшие банки. В результате доля активов 200 крупнейших банков в
совокупных активах банковской системы достигла 90,0%, 20 круп-
нейших банков —64,6%, а первых пяти банков —42,6%. При этом
около одной трети общей суммы банковских активов приходилось на
один банк —Сбербанк РФ.
В результате кризисных событий большинство банков столкну-
лось с обострением проблемы формирования ресурсной базы по раз-
личным направлениям:
•стагнация средств предприятий и организаций на расчетных и
текущих счетах в национальной и иностранной валюте, срочных де-
позитов предприятий и организаций;
•сокращение прироста организованных сбережений и отток
вкладов населения;
•утрата возможностей привлечения кредитов от зарубежных
кредитных институтов и финансовых компаний;
•остановка межбанковского денежного рынка;
•снижение уровня банковского капитала.
Ухудшение финансового состояния предприятий реального сек-
тора экономики, рост неплатежей, ≪бартеризация≫ хозяйственных
связей и замещение реальных денег суррогатами привели к сокраще-
нию в структуре денежной массы доли безналичных средств нефи-
нансовых предприятий (остатков на текущих и расчетных счетах, сче-
тах по капитальным вложениям, срочных депозитов). Если в 1996 г.
средства на текущих и расчетных счетах предприятий, учреждений и
организаций в номинальном выражении еще росли, то в 1997 г. ди-
намика этого показателя характеризовалась снижением темпов прироста даже в номинальном исчислении. С учетом инфляции остатки
на текущих и расчетных счетах уменьшились по сравнению с пред-
шествующим годом вдвое, счетах по капитальным вложениям —в
пять раз, вклады и депозиты предприятий, организаций и коопера-
тивов сократились в семь раз.
Тенденция понижательной динамики данных показателей про-
должалась и в 1998 г. Кроме того, в этот период начался масштабный
переход клиентов на обслуживание из одних банков в другие, обу-
словленный утратой доверия клиентов к части банков, утративших
платежеспособность. Резкое снижение доверия произошло и внутри
банковского сообщества, что привело к остановке операций на рынке
межбанковских кредитов и невозможности рационального перерас-
пределения ресурсов в финансовом секторе экономики. За август —
сентябрь 1998 г. объем средств, привлеченных с межбанковского
рынка, сократился в рублях на 8,2 млрд руб., или на 52,5%, в валюте — на 2,6 млрд долл., или на 19,9%.
В условиях финансового кризиса прервалась тенденция возрас-
тания темпов прироста вкладов населения в банках, характерная для
последних лет. За август — сентябрь 1998 г. при девальвации рубля и
росте недоверия к кредитным институтам вклады населения в ком-
мерческих банках (без учета Сбербанка России) сократились в рублях
на 11,1 млрд руб., или на 33,5%, в валюте —на 1,1 млрд долл., или
на 28,7%. В условиях падения платежеспособности коммерческих
банков часть их обязательств по вкладам населения была переведена
в Сбербанк РФ.
Сбербанк РФ значительно усилил свои позиции на рынке частных
депозитов. Начиная с октября 1998 г. объем депозитов физических
лиц не только не сокращался, а напротив, увеличивался приблизи-
тельно на 3 млрд руб. в месяц. Доля Сбербанка в общем объеме вкла-
дов, привлеченных банковской системой, достигла 85%. В результате
принятых мер ситуация на рынке банковских вкладов начала улуч-
шаться. Однако в целом вложения населения в банковские вклады,
которые могли бы сформировать долгосрочные инвестиционные ре-
сурсы, существенно сократились.
Кризисные события привели к существенному усилению кратко-
срочного характера привлеченных средств. На конец 1998 г. в струк-
туре депозитов клиентов доля депозитов на срок от одного года до
трех лет и более не превышала 12%, в составе долговых обязательств
(депозитные и сберегательные сертификаты, облигации) только 18,9%
ценных бумаг эмитировалось банками на такой же срок. В ресурсной
базе возросла доля инструментов денежного рынка, имеющих преимущественно краткосрочный характер. Так, доля средств в рублях
и иностранной валюте, привлеченных коммерческими банками по-
средством выпуска векселей и обращения банковских акцептов на
срок свыше одного года, составляла лишь около 8% от их общей
суммы.
Рассматриваемый период характеризовался ростом иностранных
пассивов и их удельного веса в совокупных ресурсах крупнейших рос-
сийских банков. На долю иностранных банков приходилось около
трех четвертей от общего объема привлеченных российскими банками
кредитов, в то время как в восточноевропейских и латиноамерикан-
ских странах она составляла не более трети.
Если в 1996 г. зарубежные активы российских банков на 500 млн
долл. превосходили пассивы, сформированные за счет средств ино-
странных резидентов, то к концу 1997 г. суммарные обязательства кре-
дитных институтов вне России почти на 6 млрд долл. превысили их
зарубежные активы. При этом выросли как страновые риски, связан-
ные с увеличением чувствительности российской банковской систе-
мы к колебаниям конъюнктуры на международных финансовых рын-
ках, так и международные кредитные риски, обусловленные кратко-
срочным характером большей части привлеченных средств.
В условиях обострения мирового финансового кризиса и оттока
капиталов с развивающихся рынков необходимость расчетов по ранее
взятым валютным кредитам обусловила нарастание напряженности
в банковской сфере. Повышенная степень внешней зависимости была
связана также со сложившейся системой хеджирования российскими
банками валютных рисков нерезидентов, вложивших средства в го-
сударственные ценные бумаги. На 1 августа 1998 г. совокупный объем
обязательств банков по срочным контрактам в иностранной валюте
составил 87,9 млрд руб., или 86% от их суммарного капитала. При
резком снижении валютного курса рубля выполнение обязательств
банковским сектором без реструктуризации долгов перед иностран-
ными кредиторами стало невозможным. В результате свертывания за-
падных кредитных линий и потери ликвидных активов в иностранной
валюте произошло существенное ухудшение положения ряда россий-
ских банков.
В создавшейся ситуации осложнилось также привлечение ино-
странных инвесторов к участию в капитале отечественных кредитных
Организаций. По состоянию на 1 января 1998 г. средства иностранных
инвесторов участвовали в капитале 145 кредитных организаций,
объем иностранных инвестиций в капитал российских банков состав-
лял 4,13% от совокупного уставного капитала всей банковской сиетемы (при лимите привлечения иностранного капитала 12%). Кре-
дитные организации с участием иностранного капитала оказывали
все большее влияние на российскую банковскую систему. Собствен-
ные средства банков с участием иностранного капитала достигли
27,7% от совокупного банковского капитала, активы —38,8%’. При
этом основной прирост (30%) активов кредитных организаций с учас-
тием нерезидентов произошел до кризиса финансовых рынков.
•Серьезное ухудшение финансового положения российских банков
обусловило сокращение совокупного капитала банковской системы
в 1998 г. За август —декабрь 1998 г. суммарный капитал банков (без
Сбербанка) сократился на 31 млрд руб., или на 30%. Снижение объ-
емов капитальной базы сопровождалось некоторым уменьшением ее
доли в структуре баланса.
В результате кризиса 1998 г. многие банки столкнулись со значи-
тельными убытками. Помимо прямых убытков банковская система
понесла потери, связанные с вынужденной ликвидацией активов для
удовлетворения ажиотажного спроса на денежную наличность, недо-
получением доходов от государственных ценных бумаг, сужением воз-
можностей использования государственных ценных бумаг в качестве
залога, замораживанием части зарубежных активов. По оценкам Ас-
социации российских банков, потери банков были вызваны в основ-
ном следующими причинами: невозврат кредитов (34% суммарного
объема потерь), невыполнение форвардных контрактов с иностран-
ными банками (28%), потери на рынке государственных ценных бумаг
(13%). За август —декабрь 1998 г. убытки банковской системы (без
Сбербанка РФ) составили около 35 млрд руб.
Таким образом, кризисные события привели к резкому сокраще-
нию инвестиционных возможностей российских коммерческих бан-
ков. При этом уменьшение объемов инвестиционного потенциала со-
провождалось ухудшением его структуры за счет опережающих темпов
снижения капитальной базы и срочных депозитов.
Банковский кризис выявил основные недостатки ресурсной базы,
накопившиеся в ходе формирования банковской системы:
•крайне низкие размеры собственных капиталов большинства
российских банков;
1 Приведенные показатели не учитывают данных по Сбербанку России, в составе
акционеров которого с 1 октября 1997 г. зарегистрированы нерезиденты. С учетом того,
что активы Сбербанка РФ достигают одной трети от совокупных активов банковской
системы, показатели деятельности банков с участием иностранных инвестиций в ка-
питале могут быть существенно выше.
•высокая централизация банковского капитала в центральных
регионах и неразвитость региональной банковской сети;
•низкое качество пассивов, их краткосрочный характер, несба-
лансированность структуры пассивов и активов.
Процесс восстановления российской банковской системы
Важнейшей задачей последующего периода явилось преодоление
наиболее острых форм банковского кризиса. Процесс восстановления
банковской системы проходил в сложных и противоречивых услови-
ях. С одной стороны, объявление дефолта в августе 1998 г. привело
к подрыву доверия к государству, его экономической политике, сни-
жению кредитного рейтинга страны, что усложнило формирование
долгосрочных инвестиционных ресурсов. С другой стороны, благо-
приятная внешняя конъюнктура на мировых сырьевых рынках, рост
конкурентоспособности национальной промышленности вследствие
девальвации рубля обусловили улучшение финансовых результатов
функционирования экономики.
Благоприятные макроэкономические условия, действия Банка
России и Правительства РФ, направленные на реструктуризацию бан-
ковской системы, позволили улучшить положение в банковской
сфере. В марте 1999 г. в состоянии банковской системы наметился
перелом, характеризующий начало перехода от неустойчивого поло-
жения к относительной стабилизации.
Собственный капитал действующих российских банков увеличил-
ся за 1999 г. в полтора раза и составил 145 млрд руб. Величина ино-
странного капитала в банковском бизнесе увеличилась более чем в
два раза, доля нерезидентов в объявленном уставном капитале дей-
ствующих кредитных организаций возросла с 6,4 до 14,0%. Более чем
в полтора раза выросли суммарные активы банков (табл. 8.3).
В 2000 г. ресурсная база банков продолжала увеличиваться. За де-
вять месяцев 2000 г. совокупный капитал действующих банков вырос
на 74,9 млрд руб., или на 44,5%, и составил 243,1 млрд руб. Все боль-
шую роль в ресурсной базе играют средства предприятий и органи-
заций, доля которых в совокупных пассивах банковской системы воз-
росла с 18,9% на 1 января 2000 г. до 20,3% на 1 октября 2000 г. Уве-
личились вклады населения в банки: прирост вкладов в рублях со-
ставил 38,1%, в валюте 31,9%. Прибыль банковского сектора достигла
22,4 млрд руб. Количество прибыльных банков на 1 октября 2000 г.
составило 91,7% от числа действующих кредитных организаций.
Банки постепенно адаптировались к новым экономическим ус-
ловиям. Однако, несмотря на довольно быстрое развитие в последний
период, банковская система пока еще не достигла предкризисного
уровня по значениям основных показателей в реальном исчислении — активов, капитала, депозитов.
Большое количество банков (около 20% от общего числа) отно-
сится к проблемным и имеет отрицательное значение капитала
(52 млрд руб.). Между тем в этих банках сосредоточено около 40—5%
банковских активов. Отозваны лицензии у 145 банков, в том числе у
третьей части крупнейших банков. Количество действующих кредит-
ных организаций резко сократилось и составляет 1333. Закрыто 578
филиалов (большей частью в связи с отзывом лицензий у крупнейших
московских банков, имевших разветвленную филиальную сеть).
Банковская система России по-прежнему представлена в основ-
ном небольшими банками с уставным капиталом до 5 млн евро; их
доля составляет около 85% от общего числа.
Крупные и крупнейшие по российским критериям банки значи-
тельно уступают по размерам капитала и активов ведущим западным
банкам. Даже в период достижения максимальных значений своего
финансового потенциала (конец 1997 г. —начало 1998 г.) российская
банковская система обладала меньшими по величине капиталом и
активами, чем один из крупнейших мировых банков. Так, суммарные
активы российских банков (120 млрд долл. на начало 1998 г.) были
сопоставимы с активами 70-го банка из тысячи крупнейших по ве-
личине активов банков мира по рейтингу журнала ≪The Banker≫, а к
концу 1998 г., сократившись в результате девальвации до менее чем
50 млрд долл., снизились до уровня 150-го банка этого рейтинга.
Активы среднего российского банка на начало 1998 г. составляли
76 млн долл., а на конец 1998 г. 35 млн долл. (для сравнения: в Японии
аналогичный показатель был равен 4,4 млрд долл., в Великобритании
4 млрд долл.). Такие величины недостаточны не только по мировым, но и пс ‘ссийским меркам, они значительно меньше годового объема
реализи_,.ш любой из 200 крупнейших российских компаний.
Совокупный капитал российских банков в этот период составлял
30 млрд руб., т.е. меньше того, чем располагает каждый из 20 ведущих
банков мира по рейтингу журнала ≪The Banker≫. В настоящее время
совокупный капитал всех российских банков составляет всего 6 млрд
долл. В соответствии с мировой практикой банковский капитал, до-
статочный для обслуживания воспроизводственного процесса, дол-
жен быть не ниже 6% от объема ВВП. В России же он составляет
около 4%, что ниже аналогичных показателей не только развитых
стран, но и стран с переходной экономикой (в Германии капитал бан-
ков составляет 14,5% от ВВП, во Франции 15,4%, в Чехии 21,3%).
В настоящее время проблемы капитализации банковской системы
проявляются также в том, что темпы наращивания капитальной базы
отстают от темпа роста банковских активов. Так, если суммарные ак-
тивы банковской системы в реальном выражении на 1 октября 2000 г.
составляли 87,5% от докризисного уровня, то совокупный капитал
73,9%. При крайне низком уровне капитализации сегодняшняя бан-
ковская система по-прежнему характеризуется краткосрочной струк-
турой пассивов. Долгосрочные (свыше одного года) привлеченные ре-
сурсы составляют всего 124 млрд руб., или 6% от общей величины
привлеченных средств. Восстановление и наращивание ресурсной
базы банковского сектора являются важнейшими предпосылками ак-
тивизации участия банков в инвестиционном процессе.
Банкротство многих крупных банков в результате финансового
кризиса сформировало мнение о том, что мелкие кредитные органи-
зации являются более устойчивыми и эффективными. Однако в кри-
зисном состоянии находились не крупные, а плохо управляемые
банки, поэтому реформирование банковской системы должно исхо-
дить не столько из количественных, сколько из качественных инди-
каторов банковской деятельности.
В этом плане делать упор на преимущественное развитие средних
и мелких банков как стратегическую линию развития банковской сис-
темы нецелесообразно как с позиций тех задач, которые должны вы-
полнять банки по созданию условий устойчивого роста национальной
экономики, так и в аспекте достижения сопоставимости с мощными
финансовыми структурами, образовавшимися в мировом сообществе
как результат процессов консолидации банковского капитала.
Масштабы и структура накопленного банками финансового по-
тенциала имеют принципиально важное значение для активизации
их участия в инвестиционном процессе. Как известно, долгосрочные инвестиции сопряжены с высоким риском и значительным объемом
вложений, что предполагает наличие масштабной ресурсной базы, до-
статочной для масштабного инвестирования и диверсификации рис-
ков, поэтому в мировой практике этот вид деятельности, как правило,
осуществляют крупные банки.
Крупные банки, имеющие доступ к сравнительно более долго-
срочным ресурсам, обслуживающие надежных клиентов-заемщиков,
приобретают дополнительные преимущества, состоящие в возмож-
ности предоставления кредитов на более длительные сроки с мень-
шими рисками. Еще одно преимущество крупных банков реализуется
путем их участия в финансово-промышленных группах, где банки
могут напрямую контролировать управленческие риски, а следова-
тельно, минимизировать просроченные кредиты и долги, возникаю-
щие, как правило, в результате неэффективного и нелояльного ме-
неджмента.
Как и в большинстве зарубежных государств, в России правила
ведения банковского дела предполагают установление ограничений
инвестиционных и кредитных рисков. Так, в соответствии с инструк-
тивными актами (Инструкция № 1 ЦБ РФ ≪О порядке регулирования
деятельности кредитных организаций≫) нормативы, регулирующие
финансирование инвестиционных проектов посредством кредитова-
ния (Н 6) и инвестирования (Н 12), ограничивают размеры вложений
суммой, не превышающей 25% капитала банка. Таким образом, воз-
можности осуществления инвестиционных проектов во многом оп-
ределяются достаточностью банковского капитала.
Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала
коммерческих банков является одним из важнейших условий акти-
визации их участия в инвестиционном процессе.